連連數字是一家植根於內地的全球支付服務商，主要為企業跨境資金需求，提供收款、收單、付款、聚合支付及相關增值服務，如說外匯申報、海關行銷等，亦包括企業錢包、虛擬卡等等增值需求。連連數字於2009年在內地成立的，目前在全球百多個國家，有能力為內地企業及全球企業提供收付、支付相關增值服務，集團今年三月底來港上市。

執行董事兼首席財務官魏萍接受本台專訪時指，去年連連數字營收10億元人民幣以上，今年亦延續去年不錯勢頭，上半年收入增長40.1%至6.17億。集團全球現有逾千員工，獲發65張牌照，服務中小企業累計近五百萬家。連連數字跟美國運通合作，在內地成立第一家中外合資清算企業中國連通公司，已在內地開始發行美國運通卡，中國運通卡等。

她說，在中國連通取得第二張清算牌照前，內地唯一清算組織是中國銀聯。配合內地金融開放，美國運通跟連連數字一起申請，並獲得了第一張中外合資清算牌照，當中具獨特意義，首先這是內地金融開放一次標誌性事件。其次因美國運通卡全球享有獨特優勢和地位，在高端客、高端用戶群、中小企業服務及企業員工信用卡方面，具有競爭優勢和深厚積累。運通以這獨特定位優勢和積累進入內地後，可以中國銀聯形成更好互補。

魏萍分析，美國運通專攻服務高端消費人群與全球消費較多元跨境場景，內地高端客群已往唯一可用的卡是銀聯卡，他們得不到如運美國通於其他國家用戶較精細及全面服務。估計內地擁有五百萬至六百萬人民幣、一千萬元級別以上財富，或年收入在34.5萬元以上的高端人群。在美國運通卡進入內地前，這批高端客群沒有得到特別的、系統的、完善的、豐厚的些高端服務的，這也是連通公司日後著眼要發展的重點。

她補充，因應其全球網絡優勢，運通卡有其剛性年費，之前沒有一張卡會收剛性年費的。故從發展前景來看，運通卡在內地高端市場潛力非常大。第二優勢是美國運通全球優勢在高端客群非常強的，轉化為商業模式後，在跨境支付使用場景下，這卡組就或清算機構收費率都會更高，再加剛性年費佔收入比重不錯。中國連通過往投入了不少資源搭建基礎設施，如高速、清算基礎設施、內地權益網路等等。目前連通公司已發了近兩千萬張卡，這些卡一旦開始使用，日後越用越多，不管是交易流水、權益收費以及年費都能夠為連通帶來不錯收益。

魏萍預期，連通日後可為內地一批相對較富裕客群，提供精細化、差異化服務和解決方案，便利這客群全球出行。由於已建一個很好基盤基礎，隨著越來越多的卡發出去，其商業模式力量也逐漸顯現出來。預計未來兩、三年就可獲盈利，並進入相對穩定模式，其商業前景非常優秀，能預見達到接近40% EBITA毛利模式。

至於連連數字旗下的連連國際，她指，目前全球獲65張牌照，作為支付企業，在跨境行業這大場景下存在一定價值，可發揮出優於傳統商業銀行的運營方式，以滙控(5)為例，在不同的國家營運，必須根據當地銀行監管來為使用者設立帳戶，好提供借貸存、資金流轉服務。一旦跨境，使用者就必須在另外一國家法規下，另設帳戶。比如說用戶在十個國家有運營，就需要對這十個國家銀行帳戶分別進行管理，這是傳統商業銀行最大的特點。

魏萍分析，連連作為金融科技公司，會以科技來解決金融問題。目前提供的LGAS (LianLian global account service)服務，即不管客戶在多少個國家有經營，連連用一個虛擬帳戶，就可以幫客戶解決不同地方資金進出；客戶以一個手機應用程式，就可完整全面呈現不同國家地區資金出入、付還。這在傳統商業銀行來說很難做到。大前提是連連擁有牌照合規與技術能力，對一些航旅企業來說，集團可以全面解決客戶跨境不同國家的資金出入解決方案，可以更快、更低成本。只依託於連連提供的LGAS及loop智慧AI助手這兩項工具產品，就可以為企業提供便捷、全面低成本服務。去年以來這業務發展不錯，除實際上解決了客戶痛點，提高了他們效率、降低成本，更便利地實現全球範圍內的資金的流轉和管理，預期其他產業亦可延展這方面業務。

她說，集團早於2015年就發現企業這方面的經營痛點，當年內地中小企業直接經歐美電商平台如亞馬遜向全球消費者售賣商品，企業發現傳統商業銀行體系很難幫助他們解決支付問題。例子如一個中國小型企業到美國亞馬遜開網店，亞馬遜要求KYC, KYB等手續，集團努力幫助企業去解決問題後，又發現亞馬遜要求企業要在美國銀行開有賬戶號碼才可交易收款。作為中國中小企業，當年在美國商業銀行很難開戶，因為他們在美國沒有法律主體，這為連連又提供新機遇。

魏萍指，當年連連作為有支付牌照的企業，不光在內地有支付牌照，已經營五、六年歷史。同時美國運通亦集團單一外部最大股東，由於美國運通接受美聯儲最嚴格合規檢查，集團亦被穿透監管，美國監管方了解連連，集團遂成功申請美國支付牌照後，就跟美國商業銀行如JP Morgan Chase等合作，要求提供一個傘形帳戶。有了這傘形帳戶，客戶不需在美國再開自己銀行帳戶，連連給客戶一個虛擬賬號，亞馬遜可以把交白後的款項打到這個虛擬帳號裡面來，連連再給轉往客戶內地的銀行帳戶，內地銀行亦認可這解決方案的，結果連連成功解決了中小企業去亞馬遜開店收錢的問題。

她說，其後連連發現同樣邏輯在全球各地亦可應用，在這基礎上，就發展成一站式方案(turn-key solution)，不管客戶想在多少個國家、電商平台上賣貨，連連可幫他把錢收回來。其後再幫他們解決營銷費用、運費付錢等問題，再發展至客戶資金收支、存對等。由電商中小企業的解決方案起步，經過多年持續打磨下，連連在全球百多個國家、130種以上貨幣均能夠流動、實現匯兌。連連只是收取一些手續費，費率亦有競爭力。連連透過多年發展基礎設施，令中國電商出口佔了整個中國貿易出口10%以，過去幾年每年以優於整體外貿形勢快速增長。

今年七月連連國際發佈了永久調價政策，下調收款提現費率至永久0.2%封頂，政策覆蓋主流電商平台跨境店鋪。魏萍解釋，集團擅長服務中小企，希望提供金融平權（financial inclusion），讓中小企能夠用較低資金、成本，把資源投入至全球去賣更多貨。連連收取較低費率，但仍可賺錢，因跨境業務毛利率高，達70%以上，有足夠空間給客戶讓利。重申給客戶讓利，好處是能夠跟客戶有更好粘性，提升長期客戶忠誠度。隨著中小企業成長，業務運營越來越複雜，他們在提升效率、降低成本方面有更多數字化需求。集團就有能力提供更多增值服務的，也可轉化成更多收入，這個盈利模式遂形成一個雙贏的良性循環。

她提到，連連是全球最大的金融科技公司之一，多年深耕跨境交易，不光累積運營經驗，還包括牌照積累、技術基礎設施方面沉澱。技術基礎設施包含兩層，第一層是底座金融服務要求AML(anti money laundry)，如反洗錢、反恐、反詐騙等重要基礎，技術能力可連接全球主要商業銀行、電商平台、卡組等。至於第二層是應用方使用者，這層技術積累和創新，讓客戶在技術進步時候享受帶來支付相關的便利性和更低成本、更高效率的資金流動。這成了連連的發展邏輯，未來連連將持續投入，開發更多優勢，如今年新推loop AI助手功能，亦會在web3、區塊鏈(blockchain)等加大投入，集團相信新技術投入會帶來新的業務，新的需求，可以轉化為新市場。

早前連連數字公布，截至6月底六個月中期業績，虧損由上年同期3.83億，收窄至3.51億。魏萍解釋，上半年虧損按去年已有收窄，但實際經營情況更好，因為經營虧損3.5億中，包括了中國連通上半年虧損2億，已按年顯著縮窄。其次是非現金流的員工期權激勵費用，這是去年上市前一次性發給員工的，希望鼓勵員工努力方向和股東價值高度一致，這方面上半年入帳1.28億，第三部分是上市相關費用約三千多萬。扣除這三個數，以常規經營來說，連連上半年盈利1600多萬，預期未來情況會越來越好。

連連數字今年三月底在港上市，當日招股價10.22港元，掛牌大半年，已有數個交易日高於招股價以上，其集大部分日子在8.8至10元上落，近日報9.53元，現價市值近 40億。

分析指，在數字支付市場上競爭大，國際巨頭、初創公司群起，連連數字正努力保持領先地位，在技術創新及市場推廣上快速反應，並加大投入，展望未來，連連數字能否通過調整業務模式，加强營銷策略及優化成本管理，儘快實現盈利來臨，將是管理層的一大考驗。

訪問、整理：勞家樂

報道：趙嘉駿